大家好,今天小编关注到一个比较有意思的话题,就是关于网络流量分析技术比较的问题,于是小编就整理了4个相关介绍网络流量分析技术比较的解答,让我们一起看看吧。
怎样通过现金流量分析上市公司?
在公司三张表中,现金流量表通常被比喻为上市公司的“血液流动表”,一旦血液系统出问题,公司现金流枯竭,就会造成极大的风险。
那么怎样通过现金流量表来分析上市公司呢?
为了避免涉及到专业名词和术语搞的人头晕眼花,在这里介绍几招“简单粗暴”但实用的“葵花宝典”。
第一步是通过现金流量表为企业进行粗略“画像”,大致弄明白企业的基本面貌。
第二步是用”经营活动产生的现金流量净额“结合利润表中的净利润,测算企业净利润的含金量。
下面分开详细说明一下:
一.通过现金流量表为企业进行粗略“画像”,大致弄明白企业的基本面貌。
先上一张图:
通过对现金流浪表中“经营活动产生的现金流量金额”、“投资活动产生的现金流量净额”和“筹资活动产生的现金流量净额”分别为“正“还是为”负“,来给企业做一个”画像“,初步弄清公司的轮廓。
通过经营、投资和筹资活动产生的现金流量净额的正、负值,我们可以把公司的”画像“分为8种:
1.心中有鬼型:经营、投资和筹资活动现金流净额都为正,乍看之下,这种企业好像财源滚滚,八方来财,毕竟三种活动都来钱。但是仔细一思考,这种类型的企业肯定“心中有鬼”。既然经营活动产生了正的现金流,通过投资活动也回收了很多现金,公司应该不差钱了。那么为什么还要通过筹资活动来继续筹钱呢?不是应该通过分红把挣的钱反馈给股东吗?有理由相信,事出反常必有妖,需要仔细考量。
因此,对于这种现金流表现的企业,可以认为是“心中有鬼型”,需要谨慎考察,建议不投。
2.疯狂扩张型:经营和筹资活动现金流为正,唯有投资活动现金流为负。一眼就可以看出,这种类型的企业将经营所得的钱全部投入了投资扩张中。这还不够,还通过筹资活动筹来更多的银子,一并投入到投资中去。
一看这种架势,就是公司准备大干一场,把所有的钱都拿来进行扩张和扩大生产经营了。
对于这种类型的企业,一定要多加研究,公司这种持续性的大量投资,是否给股东们带来了可观的回报?是否可以持续而不是乱花钱?对这种企业,建议谨慎考虑。
3.现金奶牛型:经营活动现金流净额为正,投资和筹资活动现金流净额为负。可以大致看出这种类型的企业,通过经营产生的强劲现金流,可以支持公司投资进行再生产,并且不需要大量筹资,可以通过分红的方式来回馈股东。
这种类型的企业就是妥妥的“现金奶牛型”,值得拥有。
4.母鸡下蛋型:经营现金流净额和投资现金流净额都为正,唯有筹资活动现金流为负。这种类型的企业,经营产生的现金流依然强劲,但是由于市场空间有限,挣来的钱没有更好的投资去处,只能拿来回馈给股东。
和“现金奶牛”相比,这种类型企业可能面临后续增长不足的风险,但是由于回报稳定,可以称为“母鸡下蛋型”,在估值合理的情况下,还是值得拥有。
以上四种类型的公司,经营现金流净额都为正,显示公司的“造血”功能还算正常,一般情况下,可以归为值得考虑投资的类型。以下四种,经营现金流净额为负,表明公司的“造血”功能出了问题,需要通过各种方法来“输血”维持生存,一般不建议投资这种这种“生病的企业”。
5.勉力维持型:经营现金流为负,投资和筹资现金流都为正。这种企业主营业务出现问题,但是通过回收前期投资的股权、资产或者其他子孙公司,能够为公司输送一部分血液。此外,还能从外部筹资获得一部分现金,暂时性命无忧,但是生存也比较艰难,因此可以称为“勉力维持型”。
6.借钱续命型:经营和投资现金流都为负,只有筹资现金流为正。这意味着这种类型的公司,除主营业务没有现金流以外,投资业务也没有现金流输入,并且有可能因为投资失误,还在“失血”,公司只能够通过外部筹资这一唯一的渠道“输血”,经营岌岌可危。这种类型的公司,是典型的“借钱续命型”。
7.变卖家产型:经营和筹资现金流净额都为负,只有投资现金流净额为正。这种类型的公司,主业经营乏力,筹资渠道也无法“输血”,只能够通过回收以前的投资项目来维持生存,妥妥的“变卖家产型”。
8.急速失血型:最后一种,经营、投资和筹资活动现金流净额都是负数,这种类型的企业,除了主业经营失败,投资也失败以外,连筹资也无法“输血”,全身没有一处完好之处,全在往外流血,基本属于快要濒临死亡。这种类型的公司,就叫它“极速失血型”。
通过现金流量表的简单画像,我们能把公司简单分为8种类型,通过对这八种类型企业的简单了解,我们可以发现,值得我们分析和投资的,只有经营现金流为正的4种。其中,最值得我们拥有的,是“现金奶牛型”和“母鸡下蛋型”。
二、通过对企业画像后,在值得分析研究的4种公司里,尤其要结合现金流量表和利润表,来分析企业的净利润含金量。
净利润含金量,是用来衡量公司赚的钱有多少是“真金白银”的指标。
净利润含金量的计算很简单,就是“经营产生的现金流量净额/净利润”的比值。如果净利润含金量大于1,说明公司的净利润含金量十足,赚的都是“***”;如果净利润含金量小于1,说明公司净利润含金量不足,赚的钱有一部分是“***钱”(应收帐款、坏账等)。
下面以贵州茅台为例,来看看茅台的净利润含金量。下图为茅台近十年的净利润含金量数据:
可以看出,茅台近十年绝大部分年份的净利润含金量都接近于1和大于1,近十年净利润总和1949.77亿,经营现金流净额2172.02亿,近十年净利润含金量值为1.11,含金量足足的。
通过对净利润含金量的考查,我们就可以对公司进行进一步的研究和分析。一般而言,净利润含金量连续多年大于1的公司,挣钱能力强、在整个产业链上有优势,具备较强的竞争力和较宽广的护城河。
总结一下,公司现金流量表十分重要,通过分析”经营活动产生的现金流净额“、”投资活动产生的现金流量净额“和”筹资活动产生的现金流量净额是“正”还是“负”,可以给公司画出8种“画像”。根据“画像”,可以排除掉4种不值得分析和投资的公司,将投资重点放在”现金奶牛型“和”母鸡下蛋型“这两种类型的公司上。此外,通过结合利润表,分析公司的“净利润含金量”也是筛选好公司的一种重要方法。通过掌握上述两种分析现金流量表的方法,可以建立对公司的整体印象。至于更加具体和深入的分析,还要再结合另外两张表。
希望以上分析对题主有帮助,欢迎大家共同学习、交流!
现金流量表有三大块,经营活动、筹资活动、投资活动,其中最重要的就是经营活动。
一、经营活动产生的现金流量
资产负债表、利润表可以***,但是现金流量表很难,尤其是经营活动净现金流量表更难,因此能很好地作为分析企业的一个指标。
首先,看经营现金流量净额
如果这个数据为负,如果没有什么特殊因素,那基本说明这个企业资金链情况比较差,再结合现金及银行存款数据以及短期负债来看,可以判断企业是否存在现金流断裂的情况。
其次,看经营活动现金流量与利润表是否匹配
1. 经营活动现金流入与销售收入是否匹配,如果现金流入明显少了,要确认下企业是否应收账款过多,周转率如何,是否销售端没有议价能力。
2. 经营活动现金支出与销售成本是否匹配,如果现金较少,应付账款或者应付票据较多,要同时确认财务费用,最终评估是否在***购端议价能力较高。
3. 经营活动现金金额与利润是否匹配,如果不匹配,那么要看原因是什么引起的,是存货增加、折旧摊销引起的,还是应收应付往来款增加导致的,由往来款增加导致现金流差***的可能性会大幅降低。
4. 如果都匹配了,那么本期现金净流入相比上期是否有增长,与利润同比增长是否匹配
如果一家企业的这些指标都匹配,或者虽然不匹配,但有合理的理由,且现金净流入非常足,那么就可以说明这个企业经营情况很好,即使可能存在亏损,那么这个企业也是优质的。
二、筹资活动产生的现金流量
这个指标可以反映企业在市场上的筹资能力,数据为正,特别是债券筹资,表明企业筹资能力相对比较好,如果用股权吸收投资可能会影响企业控股权,进而影响企业经营,需要具体情况具体分析
三、投资活动产生的现金流量
投资活动要具体看企业投资的方向,是否与主营业务相关,还是投资到其他产业,若投资到其他产业,则要考虑这与企业的发展目标是否一致,一般不是个好现象。
以上信息共参考,欢迎留言评论。
现金流量表主要有三大项目:经营活动、筹资活动、投资活动。
一、经营活动:
它是企业的造血功能。经营活动产生的现金流量越多越好。如果发现现金流量净额小于净利润,需要查找是什么原因。
二、筹资活动:
这是企业的输血功能。做为股东,企业如果增发股份,会稀释原股东的持股份额。债权融资不会稀释持股份额,欢迎多用债权筹资。如果公司筹资多且频繁,需要判断:公司经营遇到困境了还是有大额投资需求?处于成熟的行业,筹资依然较多,说明公司正在靠借债度日,有很大的不确定性。
三、投资活动:
要看资金投到哪里去了、投到什么项目了?如果公司所投项目是增加新的生产线,说明公司对公司未来是看好的。如果所投项目和主业毫不相关,而目前公司主营业务又没有同行发展的好,这种情况的多元化投资存在很大的不确定性。
如果投资资金流很小,可能公司不看好目前产业的未来。
以上个人浅见,欢迎补充。
流量分析中的TOS和AS是什么意思?
翻译原文:
请帮助我们浏览这些网站,(Please help us look through these sites, )
并报告任何违反此服务条款的网站.( and report any that are against the TOS.)
我们会为你的报告馈赠一个小礼物给你。(We'll give you a little gift for reporting.)
TOS:
英文全称:Terms of Service
中文意思:服务条款
服务条款(也称为使用条款和条款和条件,通常缩写为TOS或ToS和ToU)是必须遵守以便使用服务的规则。服务条款也可以仅仅是免责声明,尤其是关于网站的使用。
中国哪个网站免费流量统计最好?
经过研究,各大流量统计系统都有自己的长处,而我们在做优化的时候必须要选择一个对自己实用的流量统计系统。下面我们一起来分析一下吧。
哪个流量统计系统好?
一、51啦统计
51啦统计在国内是属于最早的一款统计系统,由于后期更新的速度相对其他流量统计系统较慢,因此现在可能许多人都把51啦给忘记了。不过还是有许多站长一直在默默的支持着51啦统计。我个人觉得51啦统计的数据并全面。并且外连也不是很漂亮。
二、站长统计
站长统计数据全面,外观漂亮,并且功能非常实用。而我一直都喜欢站长统计,同时我也非常喜欢使用cnzz站长工具。遗憾的是,我是做百度SEO优化的,因此我也无奈只有换成百度统计。
三、百度统计
如果你是做百度SEO优化的,那么我建议你使用百度统计,因为百度统计你的数据的时候,他同时也监控了你的数据,如果你并没有安装,百度对你网站的误判很有可能是因为监控不了你的数据,因此导致了误判。这一点是我个人认为。
四、clicki
国内的一个专为博客以及个人网站提供动态统计的Clicki系统,实时显示访问者详细信息以及反向连接来源信息。申请和使用都很简单,不过对于大流量的网站来说会拖慢网站显示速度。
五、GoogleAnalytics
免费版版本有每月5百万综合浏览量的限制,但是,具备有效GoogleAdWords帐户的用户可无限制地进行综合浏览量跟踪(注册AdWords只需要50元***费)。支持对于中大型网站的统计分析,没有广告。不像其他的免费分析工具,Google的分析不会通过添加广告代码或图标来获取流量。统计分析功能也很强大且专业,可以比较任一报告的任意两个日期范围,将某一月份的周五进行比较,或者将春季与秋季进行比较,还可以每天将统计报告以电子邮件的方式发送到用户信箱,非常方便实用。缺点是较为复杂的功能让普通用户无所适从。
如何通过现金流量表分析上市公司?
通过现金流分析上市公司,可以对上市公司的经营经营情况与财务状奖品是否吻合进行考察,普通投资者可以从以下几个方面来把握。
第一,看经营现金流
经营现金流主要是公司销售商品、提供劳务收到的现金,以及收到的其他与经营活动有关的现金。经营现金流需要与营收相匹配,如果一家公司营业收入很高,但经营现金流入很低,说明只是账面上的收入,并没有实现真正的资金流入,有财务***的可能,或者存在大量的应用账款。
第二,看经营现金流净额
因为有些企业可以把通过各种关联交易把现金流入做高,同时把支出扩大,所以除了看经营现金流的情况,还需要看经营现金流的净额情况。现金流净额一般需要与净利润相匹配。如果一家公司财报净利润赚到很多钱,但实际上账上收到的钱减掉支出的钱远远没有这么多,那么只是赚到账面利润,***如要求公司分红,就露馅了。
第三,看自由现金流
自由现金流量,就是企业产生的、在满足了再投资需要之后剩余的现金流量,这部分现金流量是在不影响公司持续发展的前提下可供分配给企业资本供应者的最大现金额。如果光看净利润的话,有些利润是以应收账款的方式存在的,而且投资行为并不影响净利润,所以看自由现金流更有利于评价公司的资金健康情况。
第四,看投资现金流向
需要关注公司的投资现金流净额情况,如果公司持续出现大量的投资现金流出,而公司营收规模并未来有效扩大,需要考虑公司这些投资行为是否能真的带来增长,比如固定资产投资是否有转移资产、侵害股东等行为。
当然,仅从现金流无法全面的分析出上市公司的好坏,还需要结合公司的营收、利润增长持续性,净资产收益率,周转率等指标,才能作出更全面的评估。
现金流量表是很重要的一份报表,特别是近年上市公司“爆雷”***频频,主要原因是互相担保或股权质押,上市公司流动资金不足等原因造成。
现金流是企业的血液,现金流量表就是企业的血液系统。一家没有利润的企业有可能活下去,而没有现金流的企业必死无疑。
现金流=现金流入-现金流出
现金流大于零,是正向现金流,意味着现金流入企业
现金流小于零,是负向现金流,意味着现金流出企业
现金流量表主表项目:
(一)经营活动产生的现金流量;
现金流入:销售产品收到的现金。
现金流出:***购、发放薪酬和缴纳税金等支付的现金。
(二)投资活动产生的现金流量;
现金流入:分红或退出投资收到的现金。
现金流出:投资子公司和固定资产支付的现金。
(三)筹资活动产生的现金流量;
现金流入:向银行借款或获得股东增资收到的现金。
现金流出:分红和归还借款本息支付的现金。
净现金流=经营现金流+投资现金流+筹资现金流
实例:1、比如周期性行业现金流,从单季度的经营性现金流净额,都有一个共同点:Q1的经营性现金流为负。Q4则大幅流入。说明这可能就是行业特征。在分析Q1的经营性现金流时就无需紧张了。所以有时候个股出现异常,既可以看历史趋势来分析,也可以同行业个股对比来分析。
2、上市公司其现金收入比率一直在下降,说明公司的收入回收现金情况在一直变遭,加上现金经营利润比率也同步在下降,意味也同样恶化了,这样的公司一般会考虑远离,而不是期待好转。
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